Cboe Clear Europe comienza la compensación central de SFT europeos
Cboe Clear Europe comenzó recientemente a compensar las transacciones de financiamiento de valores europeos (SFT). Este movimiento responde a la creciente demanda de una gestión de capital eficiente en el mercado de préstamos de valores.
Hito clave
Las primeras operaciones compensadas involucraron a Natixis Corporate & Investment Banking como prestamista principal y a JP Morgan como prestatario. Esto marca el lanzamiento del nuevo servicio de compensación de Cboe Clear Europe para los SFT europeos.
Cboe Clear Europe ha consolidado su posición existente como la principal cámara de compensación de acciones al contado. Su objetivo es convertirse en una cámara de compensación de múltiples clases de activos, ofreciendo soluciones de compensación integrales en la región.
Detalles del servicio
El nuevo servicio introduce un modelo de compensación central que reemplaza el proceso bilateral tradicional para los SFT. Esto mejora la eficiencia del capital y reduce la complejidad operativa.
El modelo de compensación integra a BNY y JP Morgan como Agentes de Colateral Tripartito. Estas instituciones ayudan a gestionar el colateral para las transacciones compensadas. Pirum actúa como transmisor de nuevas instrucciones comerciales y gestiona los eventos del ciclo de vida post-negociación.
Varias instituciones financieras ya han probado el nuevo servicio. Estas incluyen bancos, gestores de activos, corredores de bolsa y prestamistas agentes, que se preparan para utilizar activamente la solución de compensación.
Ventajas del nuevo servicio de compensación
El modelo de compensación central proporciona mayor eficiencia de capital, especialmente para activos ponderados por riesgo. Ayuda a abordar los desafíos de regulaciones como el Reglamento de Depósitos Centrales de Valores (CSDR), el Reglamento de Transacciones de Financiación de Valores (SFTR) y la próxima implementación de Basilea IV.
El servicio también ofrece ventajas de margen y operativas. El margen cruzado entre acciones al contado y SFT reduce costos. La eficiencia de la liquidación mejora con la compensación central. Además, elimina las divulgaciones de prestamistas agentes y optimiza las prácticas de gestión de tarifas.
Impacto en los operadores
Esta actualización ofrecerá los siguientes beneficios a los usuarios:
Mejor eficiencia de capital
El nuevo modelo reduce las necesidades de capital para los SFT. Los usuarios pueden gestionar mejor los activos ponderados por riesgo mediante un proceso de compensación centralizado. Así, pueden asignar su capital de manera más efectiva y reducir el costo de negociación.
Menores costos operativos
La compensación central reduce la complejidad operativa de los SFT bilaterales. Esto disminuye los costos relacionados con el procesamiento de operaciones, la gestión de colaterales y las actividades post-negociación. Los usuarios obtienen operaciones simplificadas y mayor eficiencia de costos.
Mejor gestión de riesgos
La compensación a través de Cboe Clear Europe ofrece mejor gestión de riesgos en comparación con los acuerdos bilaterales. La participación de agentes de colateral establecidos como BNY y JP Morgan añade una capa de seguridad. Esto ayuda a los operadores a minimizar el riesgo de contraparte y garantiza liquidaciones de transacciones más fluidas.
Acceso a una compensación eficiente
El servicio de compensación de Cboe Clear Europe admite una variedad de participantes, incluidos bancos, gestores de activos, corredores de bolsa y prestamistas agentes. Así, más usuarios pueden beneficiarse de SFT compensados de manera eficiente y centralizada.
Acerca de Cboe Clear Europe
Cboe Clear Europe es una contraparte central paneuropea (CCP). Proporciona servicios de compensación y liquidación en toda Europa. Se estableció mediante la fusión de la Instalación Multilateral de Compensación Europea y la Contraparte Central Europea Limitada. La misión de Cboe Clear Europe es ofrecer una gestión de riesgos destacada, eficiencias de capital y operativas, experiencia del cliente e innovación para beneficiar a miembros, clientes y plataformas.
Resumen
Cboe Clear Europe planea expandir el servicio a otras clases de activos y regiones. Esto puede promover ecosistemas financieros más eficientes y resilientes.
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