Rally del oro y la plata en medio de especulaciones sobre el aumento de tasas de la Fed y la incertidumbre geopolítica.

Los precios del oro y la plata continuaron su reciente ascenso en las operaciones asiáticas y tempranas en Londres, acercándose a máximos de dos semanas después de caídas significativas a finales de septiembre. Los analistas sugirieron que los aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal podrían terminar antes de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos en septiembre. A pesar de un reciente aumento en la inflación, el oro y la plata se recuperaron, sin embargo, ha alcanzado aproximadamente $1880 y $22 por onza troy, respectivamente.

Factores que contribuyeron al aumento de precios 

Los cambios en el mercado estadounidense principalmente impulsan los precios del oro; sin embargo, también se prestó atención a los desarrollos en los países del Medio Oriente, como el conflicto Israel-Hamas. Una mayor desestabilización o un conflicto prolongado en el Medio Oriente podría aumentar la prima en los precios del oro y el petróleo.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos

Los datos del IPC de Estados Unidos mostraron cifras más altas de lo esperado para septiembre de 2023, con un aumento anual del 3.7%, ligeramente por encima del pronóstico consensuado del 3.6%. El IPC anual central, que excluye los precios de alimentos y energía volátiles, subió un 4.1% en septiembre, en línea con las predicciones de los analistas.

Huelgas e inflación 

El impacto de la huelga en curso de los Trabajadores Automotores Unidos en la inflación y la posibilidad de futuros aumentos de tasas siguen siendo fuentes de incertidumbre. En respuesta a estos acontecimientos, los precios de los bonos subieron y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años bajaron al 4.57% anualmente.

Tasas Estables de la Fed

Participantes del mercado y algunos titulares sugerían que la Reserva Federal podría concluir sus aumentos de tasas. Aunque las minutas de la decisión de ‘sin cambios’ de la Fed en septiembre indicaban que un aumento adicional de tasas podría ser apropiado, algunos formuladores de políticas creían que probablemente no serían necesarios más aumentos.

Posiciones de Especuladores 

El mercado de metales preciosos encontró apoyo después de una liquidación significativa, incluyendo a los especuladores de Comex tomando posiciones cortas netas en oro y plata. La estabilización de los mercados de bonos también contribuyó a esta recuperación.

Tasas de Interés del Mercado de Bonos 

Los mercados de valores globales también extendieron su rally a medida que las tasas de interés a largo plazo en el mercado de bonos operaban por debajo de los máximos plurianuales de la semana pasada. La postura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés fue una influencia clave en varias clases de activos, incluido el oro.

El Camino a Seguir 

En esta incertidumbre, el sentimiento del mercado estaba impulsado principalmente por los datos de Estados Unidos y la política de la Reserva Federal. Si bien los compromisos de los productores principales influyeron en el aumento de los precios del petróleo, el mercado de metales preciosos enfrentó cierta resistencia debido a la caída del valor del dólar estadounidense en el mercado de divisas. Sin embargo, los precios del oro y la plata se han recuperado sustancialmente en dólares estadounidenses y otras monedas, como libras y euros.

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